Japan Handhaa Lage Rente Ondanks Inflatie Druk
Tokyo (zondag, 25 mei ‘25)
De Bank of Japan houdt de rente op 0,5% ondanks wereldwijde inflatiedruk. Dit beïnvloedt de wereldwijde obligatiemarkten en kan toekomstige economische destabilisatie veroorzaken, aldus Goldman Sachs.
Lage Rente en Wereldwijde Invloeden
De beslissing van de Bank of Japan (BoJ) om de rente op een historisch laag niveau van 0,5% te laten, komt ondanks toenemende druk van wereldwijde inflatie[i]. Deze lage rentetarieven maken Japanse staatsobligaties aantrekkelijker op de wereldwijde markten. Analisten, waaronder die van Goldman Sachs, hebben opgemerkt dat de instabiliteit op de Japanse obligatiemarkt belangrijke gevolgen kan hebben voor de internationale obligatiemarkten[ii],[iii].
Impact op de Internationale Obligatiemarkt
De aanhoudende instabiliteit en verkoopdruk op 30-jarige Japanse staatsobligaties hebben geleid tot een stijging van ongeveer 80 basispunten in de rendementen van obligaties van de G4-landen sinds het begin van het jaar[ii]. Deze verschuiving onderstreept de invloed van Japan op de wereldwijde obligatiemarkt, en vormt een ‘bosbrand’ zoals Bill Zu, obligatiestrateeg bij Goldman Sachs, het beschrijft[iii]. De BoJ’s beslissing om de stimuleringsinspanningen voort te zetten tot de inflatie 2% bereikt, is een cruciaal onderdeel van hun strategie om deze effecten te beheren[i].
Economische Gevolgen Voor Nederlandse Beleggers
Voor Nederlandse beleggers brengt de volatiliteit op de Japanse markten zowel risico’s als kansen met zich mee. De lage Japanse rentes maken het aantrekkelijk voor buitenlandse beleggers, inclusief Nederlanders, om te investeren in Japanse obligaties met hogere opbrengsten in vergelijking met Europese obligaties[iv]. Desalniettemin blijven de risico’s van koersschommelingen groot, wat investeerders alert maakt op mogelijke verliezen[ii]. Daarnaast kunnen Nederlandse bedrijven die handel drijven met Japan worden beïnvloed door schommelingen in de wisselkoers, wat hun internationale concurrentiepositie kan beïnvloeden[v].
Toekomstperspectieven voor de Japanse Economie
Met de inflatie in Japan die nu boven de 3% ligt, de hoogste in decennia, overweegt de BoJ verdere maatregelen te nemen op het gebied van stimuleringsbeleid om deze trend te beheersen[vi]. Verwacht wordt dat Japan, indien de vragen naar leningen toenemen, de rente kan verhogen wanneer de binnenlandse economie zich herstelt, wat ook een uitwerking kan hebben op de wereldwijde markten[vii]. Analisten volgen deze ontwikkelingen nauwgezet, omdat toekomstige beslissingen van de BoJ een domino-effect kunnen hebben op de rentemarkt wereldwijd[iii],[v].