Kernconsumentenprijsindex VS zet verwachting op Fed-renteverlaging aan
Washington D.C. (dinsdag, 21 januari ‘25)
De verzwakking van de kern-CPI in de VS hernieuwt de verwachting voor een renteverlaging door de Fed, wat impact kan hebben op de Aziatische markten en hun monetaire beleid.
Afzwakkende Inflatie in de VS
De kernconsumentenprijsindex (CPI) in de Verenigde Staten toonde in december 2024 een stijging van slechts 0,2% ten opzichte van de voorgaande maand, een daling van het groeitempo ten opzichte van de 0,3% in november [1]. Deze vertraging in de inflatiegroei heeft de marktverwachtingen voor een renteverlaging door de Federal Reserve significant versterkt [1]. Deze ontwikkeling is vooral belangrijk omdat het de eerste vertraging in vijf maanden betreft [1].
Fed’s Renteverlagingsvooruitzichten
De kans dat de Fed dit jaar helemaal geen renteverlagingen doorvoert is gedaald van 26% naar 16%, terwijl de waarschijnlijkheid van minstens één verlaging is gestegen van 35% naar ongeveer 50% [1]. Fed-bestuurslid Christopher Waller heeft aangegeven dat als de inflatietrend zich voortzet zoals verwacht, renteverlagingen zelfs eerder kunnen komen dan de markt nu anticipeert [1]. De eerste renteverlaging wordt nu door handelaren verwacht in juni 2025, met een mogelijke tweede verlaging in december [1].
Impact op Aziatische Markten
De mogelijke renteverlaging door de Fed heeft belangrijke implicaties voor Aziatische economieën [GPT]. De verzwakking van de Amerikaanse dollar als gevolg van de verwachte renteverlagingen kan leiden tot een versterking van Aziatische valuta’s [GPT]. Dit kan de exportpositie van Aziatische landen beïnvloeden en lokale centrale banken dwingen hun monetair beleid aan te passen [GPT]. Echter, er zijn ook tegengeluiden in de markt - sommige handelaren speculeren zelfs op een mogelijke renteverhoging later dit jaar, vooral gezien de onzekerheid rond het nieuwe Amerikaanse regeringsbeleid [2].
Economische Indicatoren en Marktreactie
De Amerikaanse tienjarige staatsobligaties zagen hun rendement dalen van 4,787% naar 4,653%, de grootste dagelijkse daling in bijna twee maanden [1]. Deze beweging weerspiegelt het groeiende vertrouwen van de markt in aankomende renteverlagingen. Tegelijkertijd blijft de Amerikaanse economie sterke signalen afgeven, zoals blijkt uit de robuuste huizenmarkt en industriële productiecijfers [3]. Deze gemengde signalen maken het voor Aziatische beleidsmakers uitdagend om hun monetaire koers te bepalen [GPT].