Bank van Japan Overweegt Voorlopig Geen Renteverhoging
Tokio, vrijdag, 13 december 2024.
De Bank van Japan overweegt tijdens de vergadering op 18-19 december 2024 geen onmiddellijke renteverhoging, ondanks recente inflatiedruk, vanwege mondiale economische onzekerheden en loonstrends.
Huidige Monetaire Situatie
De Bank van Japan (BOJ) handhaaft momenteel een rentevoet van 0,25% [4], waarbij binnen de centrale bank de consensus groeit dat er geen dringende noodzaak is voor een renteverhoging [1]. Deze voorzichtige houding komt voort uit de behoefte om de economische ontwikkelingen en prijstrends verder te evalueren [1]. De BOJ, onder leiding van gouverneur Ueda, moet een delicate balans vinden in haar beleid, vooral nu andere grote centrale banken zoals de Federal Reserve zich voorbereiden op mogelijke renteverlagingen [3].
Economische Overwegingen
Een belangrijk aspect in de besluitvorming is de ontwikkeling van de lonen in Japan. De centrale bank wil de resultaten van de aankomende voorjaarsonderhandelingen (‘shunto’) afwachten om beter zicht te krijgen op de loonontwikkelingen [1]. Recent onderzoek van de BOJ toont aan dat gematigde inflatie gunstig kan zijn voor het sociaal welzijn, zelfs in een omgeving met prijsrigiditeit [2]. De bank moet echter ook rekening houden met het feit dat de leningengroei bij Japanse banken is gedaald naar 3,0% op jaarbasis [3].
Toekomstverwachtingen
Economen voorspellen dat de BOJ haar benchmark rente geleidelijk zal verhogen naar 1,0% tegen 2026 [3]. Deze voorzichtige benadering weerspiegelt de complexe balans tussen het stimuleren van gezonde economische groei en het beheersen van de inflatie. De centrale bank blijft de wereldwijde economische ontwikkelingen nauwlettend volgen [1], waarbij vooral de onzekerheden rond het internationale economische klimaat een belangrijke rol spelen in de besluitvorming [1].
Impact op Financiële Sector
De mogelijke normalisering van het monetaire beleid heeft significante gevolgen voor de Japanse bankensector. Hogere rentetarieven kunnen leiden tot verhoogde kredietkosten [3], wat vooral impact kan hebben op kleine bedrijven. Dit wordt onderstreept door de recente stijging in het aantal faillissementen, dat in de eerste tien maanden van 2023 met 17,6% toenam [3]. De banksector ziet ook verschuivingen in depositogedrag, waarbij klanten op zoek gaan naar producten met hogere rendementen [3].